Swing-Trading.ru > Практика > Дифференциал ставок бондов и неудачи доллара на форексе

Дифференциал ставок бондов и неудачи доллара на форексе

Анализ и основные сценарии на рынке валют на неделю 19-23 февраля 2018 — продолжающееся падение доллара, дифференциал ставок 10-летних американских и германских бондов, уровни поддержки и сопротивления, отработка данных CPI США в среду и чего ждать от японской валюты в марте при risk on или risk off на мировых рынках.

Важные экономические данные

ДатаВремяСтранаСобытие
20 февраля, вторник13.00GBPОтчет по инфляции
21 февраля, среда12.30GBPБезработица и уровень з/п
21 февраля, среда22.00USDМинутки ФРС
22 февраля, четверг12.30GBPВВП
23 февраля, пятница13.00EURCPI (данные по инфляции)
23 февраля, пятница16.30CADCPI
EURUSD
НаправлениеПуть наименьшего сопротивления вниз
Поддержка1.2290, 1.2340
Сопротивление1.2500, 1.2550
КомментарийОжидания на нисходящее движение. Рост ограничен

Неделя для EURUSD была весьма волатильной, особенно классически разыграли данные по CPI США, когда всех затащили в шорт, а затем через час после выхода новости был поход наверх на стоп лосс ордерах. Далее собрали стопы по вершине double top (конец января — начало февраля). Тоже достаточно классический трюк, когда формируют книжную классику на графике, затем это дело пробивают и последним аккордом отрабатывают ордера по верхам модели. Теперь можно и вниз пойти, учитывая пятничное закрытие и дивергенции на daily и weekly. Основной сценарий — это рост ближе к уровню сопротивления на 1.25 и уже там формирование моментума для хорошей свинг-волны вниз.

Сценарий движения EURUSD. Вынос стоп лосс ордеров по верхам двойной вершины

Обратите внимание на сильное расхождение между EURUSD и дифференциалом ставок американских и германских 10-летних бондов. Рост американских ставок более агрессивный и тянет спред вниз. Полагаю, это будет весомым фактором для ослабления евро к доллару, по крайней мере, его коррекции на восходящем тренде. Сомневаюсь, что у германских ставок есть более веские основания для начала более агрессивного роста. ЕЦБ хоть и склоняется к нормализации своей политики, но в любом случае этот процесс будет постепенным и более консервативным и затяжным во времени, нежели чем это рынки заложили в цену европейской валюты.

Дифференциал ставок бондов и EURUSD

GBPUSD
НаправлениеБоковое
Поддержка1.39, 1.40
Сопротивление1.43
КомментарийВозможна еще волна роста, но при накоплении моментума делать ставки вниз

У фунта стоит долгоиграющий уровень сопротивления 2009-2010 гг. это 1.4280-1.43. Британская валюта в техническом плане выглядит покрепче европейской. Два основных сценария. Один на лонг, если 1.39-1.40 устоят. Другой в короткую, если зона сопротивления 1.4070-1.4150 сдержит натиск покупателей. Во втором сценарии важен анализ поведения всей долларовой группы и обеспечение поддержки для движения вниз, поскольку восходящий тренд все еще сохраняет свою силу (даже несмотря на ожидание боковой динамики на будущей неделе).

GBPUSD февраль 2018. Два сценария движения и уровни поддержки и сопротивления

EURJPY
НаправлениеКраткосрочно вверх. Долгосрочно вниз
Поддержка131, 131.5
Сопротивление134.90
КомментарийПадение ограничено. Возможна волна роста к уровню сопротивления

Неудачи доллара на форексе происходили также и на рынке японской йены. До окончания февраля снижение в парах USDJPY и EURJPY уже ограничено из-за значительного падения в первые недели. В марте сезонный анализ говорит о возможности формирования свинга вверх — коррекции к начатому укреплению японской валюты. За последние 10 лет в 78% случаев в марте йена теряла свои позиции против доллара и в 67% случаев против EUR. По USDJPY ждать формирования более плотного дна, поскольку тренд направлен вниз. По EURJPY есть признаки сильного игрока на уровнях 131.5-132. Удержит ли и далее? Следить за динамикой американских фондовых индексов, где резко выросла волатильность и по всей видимости можно ожидать еще одной волны снижения после текущего выкупа.

Сильный игрок поддерживает EURJPY в области 131.5. Но давление в паре возобновиться при risk off на мировых рынках