Swing-Trading.ru > Теория > Механика рынка — цена, спрос и предложение

Механика рынка — цена, спрос и предложение

Механика рынка - цена, спрос и предложение

Чтобы эффективно продолжить наше с вами обучение свинг трейдингу, необходимо хотя бы упрощенно представлять механику рынка. Я постараюсь объяснить основные моменты на простом и понятном каждому языке, упуская из виду некоторые детали, которые имеют чрезвычайную важность в оценке текущего и будущего состояния (совершенное знание, отличие цены от стоимости, цели маркет мейкера, манипуляции, инсайдерская информация, скрытые объемы, внутренняя стоимость компании, сентименты, когнитивные искажения и т.д.).

Механика рынка — это взаимодействие спроса и предложения, природа рыночных процессов, поведение рынка и его влияние, оказываемое на решения каждого участника, а также влияние каждого участника на происходящие процессы в не зависимости от располагаемого капитала и опыта работы.

Цена, спрос и предложение

Любой рынок — это экономический процесс (в том числе и психологический) между покупателями и продавцами (маркет и лимитные ордера), это взаимодействие спроса и предложения. Поэтому, основными субъектами этих отношений выступают его участники, в том числе маркет-мейкер, обеспечивающий ликвидность, а объектом  — различные товары, в нашем случае биржевые или внебиржевые. График любого актива — это визуальное представление ценовых данных. Индикаторы — это лишь производные от цены. А любые новости — это события, которые оказывают или уже оказали влияние на стоимость товара. Поэтому, самое важное в понимании механики рынка — это цена, спрос и предложение, а также психология трейдеров и что ими движет при заключении сделок.

Механика рынка - цена, спрос и предложение

На бирже действуют похожие законы, что и на вашем местном «базаре» или в супермаркете. Чем выше спрос, тем выше будет цена. Чем лучше ожидания, тем выше спрос. И наоборот. Рост спроса (биды) вызывает рост цены. Рост предложения (оффера) снижает цену. Любое движение цены вызывается исключительно дисбалансом. Если наблюдается баланс спроса и предложения, то цена не меняется — находится в стадии консолидации. Функции же маркет мейкера (ММ) сводятся к обеспечению ликвидности, выставляя котировки со спредом на покупку и продажу. Чем выше ликвидность, тем уже спрэд. Чем ниже ликвидность, тем шире будет разница между bid и ask. ММ в основном нейтрален по отношению к рынку и его функция сводится к удовлетворению спроса и предложения каждого покупателя и продавца — игроки покупают, а ММ, соответственно, продает, тем самым обеспечивая необходимую ликвидность.

Сегодняшняя цена устанавливается исходя из ожиданий относительно будущего того или иного актива, а не исходя из данных анализа текущей или прошлой ситуации. Все что известно сегодня, уже заложено в цене и даже все то, что будет известно завтра, если новые данные согласуются с прогнозными оценками аналитических компаний (покупай на слухах, продавай на фактах). Если же вновь поступившие данные резко отличаются от прогноза, произойдет быстрая переоценка актива и будут установлены новые более высокие или низкие цены. Спрос тем выше, чем больше участников позитивно воспринимают и оценивают будущее актива.

Уровни и цикличная природа рынков

Рынок по своей природе цикличен — он постоянно находится в одной из двух фаз — тренд или консолидация (накопление, распределение). Также цикличность проявляется в неминуемости коррекции цен (возврат к среднему значению) или начале падения после роста или начале роста после падения. Кроме того, постоянно формируются похожие ценовые колебания, ценовые движения, которые зачастую отражают не рациональное поведение его участников, а иррациональное (несовершенное знание), когда за многими решениями стоят эмоции — страх, жадность или надежда, а вовсе не здравый смысл и результаты аналитической работы. Именно анализ цены и поведения других субъектов позволяет находить неэффективности и принимать соответствующие решения, которые обеспечивают рост, а не потерю вашего капитала.

Криптовалюты или криптомания

Обратите внимание на стремительный рост цен на криптовалюты, цифровые деньги в 2017 году. Рост цены поддерживается постоянно приходящим спросом со стороны новых покупателей и популяризацией криптовалют. С одной стороны, цена растет потому что происходит изменение ожиданий и переоценка стоимости, с другой стороны само поведение рынка привлекает все большее количество участников, которые новыми вливаниями толкают цену на новые исторические максимумы. Все это вновь напоминает типичную пирамиду — последний будет проигравшим. Когда спрос иссякнет и увеличится предложение, начнется обратный процесс. Постоянно повторяющиеся бумы и спады носят одинаковый характер. Сначала растем на жадности, затем падаем на страхе. Но когда начинается падение в стакане исчезают биды, увеличиваются оффера, а спрэд bid-ask значительно расширяется. Никто не хочет покупать, все хотят уже продавать. Поэтому, закрывать ваши сделки следует пока есть спрос. Когда все жадничают, надо продавать, а когда все боятся — время покупать.

Движение рынка всегда происходит между уровнями поддержки и сопротивления, а точнее между зонами. Дисбаланс в пользу спроса ведет к росту цен и когда растущая цена встречает сильные оффера (offers) и слабые биды (bids), то образуется уже обратный дисбаланс, который ведет к снижению котировок. Анализ поведения инструмента (валюта, акции и .т.д) на поддержке или сопротивления тоже крайне важен и необходим. Самые сильные уровни (зоны) — это большое скопление ордеров на покупку или продажу (обычно это скрытые ордера) и разворот от таких уровней обычно происходит быстро через одно касание, т.е цена здесь не задерживается, а стремится быстро уйти из этой зоны и найти баланс выше-ниже. Но рынок — явление многогранное и нельзя мыслить шаблонно, пытаясь загнать его в какие-то рамки. В то же время часто бывает и обратное — множественное касание уровня и затем формирование сильного тренда. На каждое наше утверждение, всегда найдется опровержение.

Сильный уровни поддержки и сопротивления на рынке сахара в 2013-2014 годах

Часто, когда крупный игрок пытается набрать, например, позицию на покупку, может происходить ложный прорыв вниз (false breakout), вызывающий срабатывание ордеров на открытие коротких позиций, что обеспечивает максимально лучшую цену крупному покупателю и накопление полного объема позиции. Дальнейшее поведение будет характеризоваться резким разворотом цены и взятием прежних относительных максимумов. Рост обеспечивается не только удержанием крупного бида и постепенно растущим спросом новых покупателей, но и лавинообразным срабатыванием стоп ордеров ранее продававших актив.

Ложный пробой и накопление позиции на рынке нефти

И последнее. В этом бизнесе гораздо больше проигрывающих, чем зарабатывающих. Иначе и быть не может. Впрочем, вся наша жизнь в любой сфере деятельности именно так и устроена. 90% ничего не добиваются и лишь 5-10% становятся победителями. При этом среди этих 5-10% распределение тоже достаточно характерное — 80% всего дохода зарабатывают 20% игроков, остальным 80% достаются оставшиеся крохи в 20%.

Тема механики рынка достаточно обширная и нет возможности в рамках одного материала все рассмотреть и все учесть. Надеюсь, основное я смог до каждого из вас донести и не допустил лишних недочетов или неточностей.

Высказывайте в комментариях свое мнение и делитесь своими знаниями с другими.